Analiza techniczna vs. analiza fundamentalna

Portfel konkursowy Humanisty miesiąc później

Z ciekawości postanowiłem sprawdzić, jak zachował się mój portfel z konkursu Spółek Ciekawych Technicznie miesiąc po zakończeniu rywalizacji. Specjalnie nie uwzględniałem portfeli innych uczestników, gdyż mój portfel w pełni odzwierciedla kryteria, którymi się kieruję podczas analizy rynku akcji, a odzwierciedlenie argumentacji innych osób nie byłoby możliwe. 

Uzupełniłem notowania, dopisałem dywidendę z Eurocashu i zaktualizowałem portfel na dzień 28 czerwca, czyli na miesiąc po zakończeniu konkursu. Przypomnę, że w tym czasie indeksy mocno spadły, a Wig20 odnotował swoje lokalne minima. Zgodnie z moimi oczekiwaniami, konkursowy portfel Humanisty zachował się silniej niż cały rynek, mimo iż sam też stracił na wartości.

Poniżej przedstawiam graficzną prezentację zachowania mojego portfela w porównaniu z indeksem WIG. Wszystkie notowania odbywają się w tygodniowym odstępie, oprócz ostatniego, który ma odstęp miesięczny. Postanowiłem dodać też wykres różnicy między zachowaniem portfela a indeksem. Oto wyniki:

Mam nadzieję, że różnica jest wyraźnie widoczna. Podczas, gdy WIG stracił niecałe 2%, portfel w tym czasie zyskał ponad 7%, w efekcie czego na przestrzeni 2,5 miesiąca udało się osiągnąć wynik o ponad 9% lepszy niż szeroki rynek. Oczywiście przykład ten nie jest reprezentatywny, ale już pokazuje rezultaty kierowania się kryteriami umożliwiającymi wyszukanie spółek w trendach wzrostowych.

To jak myślicie, warto planować drugą edycję konkursu?

Spółki paliwowe pod znakiem zapytania

Przy okazji nagrywania ostatnich Spółek Ciekawych Technicznie rzuciła mi się w oczy sytuacja techniczna na naszych dwóch czołowych spółkach z sektora paliwowego, czyli na Lotosie i Orlenie. Tej pierwszej przyjrzałem się szczególnie dokładnie, gdyż poprosił mnie o to jeden z czytelników bloga. A więc co mówią nam wykresy?

Nie trzeba tutaj fachowego oka, żeby zobaczyć na Lotosie formację głowy z ramionami, czyli w skrócie RGR. Wypełnia ona niemal podręcznikowo kryteria przewidziane w analizie technicznej dla tego właśnie układu odwrócenia trendu. Po przebiciu linii stanowiącej podstawę formacji, cena powróciła do przebitego poziomu, który z wsparcia stał się teraz oporem. Wydawać by się mogło, że jest to dobra okazja do zajęcia krótkich pozycji lub ewentualnie zamknięcia długich, jeśli ktoś takowe posiada.

Bardzo podobnie wygląda wykres Orlenu, mimo że nie jest już tak prosto wyrysować powrót do podstawy formacji:

Wyraźnie kształtują się trzy wierzchołki, a następnie cena schodzi w dół i aktualnie wygląda na to, że jest na szczycie swingu wzrostowego. Co dalej? No cóż, moje oczekiwania obrazuje kierunek strzałki...

Ale żeby jeszcze potwierdzić całość obrazu technicznego spółek paliwowych należy sięgnąć po króla sektora:

Taaaak, od lat kierunek ten sam :)