Inwestowanie wydaje się zajęciem właściwym dla ludzi z kapitałem. Dla tych, którzy mają już zbudowaną odpowiednią poduszkę finansową, posiadają zgromadzone oszczędności i dopiero nadwyżkę decydują się zaryzykować na rynkach finansowych. W końcu nie bez powodu jedną z najważniejszych zasad jest inwestowanie wyłącznie tych środków, które możemy stracić.
Zazwyczaj nie zakładamy, że na giełdzie poniesiemy straty. Przecież jesteśmy tam, żeby generować zyski, a nie tracić pieniądze. Jeśli już dopuszczamy możliwość utraty kapitału, najczęściej myślimy o jakiejś jego części. O 20-30 procentach które jesteśmy gotowi poświęcić, żeby nauczyć się inwestowania. Nie znam osób, które zakładają, że są gotowe stracić wszystkie inwestowane środki.
Ale okazuje się, że niekiedy na giełdzie, a szerzej na rynkach finansowych, można stracić więcej niż się posiada. Myślimy, że ryzykujemy kwotą X, podczas gdy finalnie okazuje się, że straciliśmy więcej. Jak to możliwe? O tym będzie dzisiejszy tekst.
Na portalach finansowych bardzo dużym zainteresowaniem cieszą się tabelki pokazujące najwyższe stopy zwrotu osiągnięte przez spółki danego dnia. Wielu inwestorów, zwłaszcza początkujących, elektryzuje myśl, że można na giełdzie zarobić jednego dnia kilkanaście procent. Przeliczają szybko, ile miesięcy lub lat trzeba by było oszczędzać na lokatach, żeby osiągnąć taki wynik i w głowie im się nie mieści, że takie rzeczy są możliwe.
Pewnej części inwestorów podejście takie zostaje również później, kiedy już aktywnie działają na rynku finansowym. Szukają wyjątkowych okazji, perełek które dadzą zarobić po kilkadziesiąt lub kilkaset procent, najlepiej w okresie najbliższych kilku tygodni. Często wybór pada na spółki o podwyższonej zmienności, wynikającej z sytuacji, w jakiej się spółka znalazła. Ogłoszenie ważnego komunikatu może spowodować gwałtowny wzrost ceny akcji.
Kilkanaście dni temu osoby śledzące mojego blogowego Facebooka mogły zobaczyć taki oto wpis:
Osoby, które jeszcze nie widziały treści naszej rozmowy, mogą rzucić okiem klikając w ten link (warto!).
W środku wakacji czas poszukać kolejnych spółek, które mogą w najbliższych miesiącach (a najlepiej latach) zachować się lepiej od szerokiego rynku. W tym miesiącu również znalazłem kilka ciekawych wykresów, więc jest w czym wybierać. A kiedy obejrzycie już nagranie, wróćcie koniecznie do dalszej części tekstu, ponieważ dzieją się tam spektakularne rzeczy.
Portfel Spółek Ciekawych Technicznie wzrósł w lipcu o 7,94% osiągając tym samym swoje historyczne maksima. Co więcej, dokonał tego w sytuacji bardzo trudnej dla inwestorów akcyjnych, gdyż indeks WIG, będący benchmarkiem dla portfela, stracił na wartości 1,08%. Można więc powiedzieć, że jest to podwójne zwycięstwo tego portfela. Wykres przedstawia się następująco:
Widać bardzo wyraźnie różnicę pomiędzy zachowaniem portfela, a indeksu WIG. Pierwszy odrobił straty z dwóch poprzednich miesięcy i ustanowił nowe, bardzo wyraźne maksima. Od początku roku jest to już wzrost o prawie 21%. Z kolei indeks szerokiego rynku zaliczył trzeci z rzędu spadkowy miesiąc, znajdując się zaledwie o 2,60% wyżej niż na początku stycznia.
Wyniki te pokazują przewagę podejścia opartego na selekcji spółek. Co prawda portfel prowadzony jest dopiero od siedmiu miesięcy, a więc nie posiadamy dużej ilości danych przemawiających za skutecznością lub brakiem skuteczności strategii, ale można już wysnuć pierwsze wnioski. Widać wyraźnie, że w okresie wzrostów spółki wchodzące w skład portfela tracą relatywnie podobnie. Nie bez wpływu na notowania był brak zleceń obronnych stop loss, co przełożyło się na przypadki strat przekraczających 20% w jednym miesiącu. Ich wyeliminowanie dałoby jeszcze lepsze rezultaty i od zestawienia czerwcowego faktycznie stop lossy są obecne. Po zakończeniu okresu spadków, kiedy sytuacja z Grecją trochę się uspokoiła, moje spółki pokazały swoją siłę i zareagowały bardzo silnymi wzrostami.
Postanowiłem, że w tym miesiącu skład portfela SCT pozostanie bez zmian. Dwie spółki budzą moje obawy i początkowo planowałem wymienić jedną z nich (Paged). Kiedy jednak spojrzałem na rynek z dystansu uznałem, że nie wygląda on jeszcze tak źle, żeby uzasadniać sprzedaż akcji.
W przypadku Pagedu i Alumetalu oba podmioty znajdują się w miejscu, w którym jestem bliski podjęciu decyzji o ich sprzedaży. Stąd też ewentualne stop lossy będą się znajdowały blisko obecnych poziomów. Pozostałe spółki znajdują się relatywnie wysoko, a więc jestem spokojny o ich los, dopuszczając nawet wystąpienie zasłużonej korekty.
Pewnym wyjątkiem są Kęty, które po dywidendzie wyglądają, jakby przebiły już swoje wsparcie. Jednak wykres skorygowany od odciętą dywidendę pokazuje się z lepszej strony i nie widzę tam szczególnego ryzyka.
Jak już jesteśmy w temacie dywidend, w minionym miesiącu dwie spółki odcięły prawo do dywidendy. Są to Kęty oraz Sanok. Obie te dywidendy zostały uwzględnione w wartości portfela, gdyż ułatwia to jego prowadzenie, mimo lekkiego zafałszowania rzeczywistości.
Pojawiło się również pytanie o podatek od dywidendy. Faktycznie dywidenda doliczana jest do portfela w pełnej wysokości, gdyż przyjmuję to konto jako wariant IKE lub IKZE. Warto jest korzystać z tych form inwestowania na emeryturę, gdyż daje nam to wielką przewagę.
Poniżej aktualna tabela przedstawiająca jego skład:
Mam nadzieję, że kolejne miesiące w portfelu utrzymają dotychczasową tendencję i przewaga nad indeksem WIG będzie się systematycznie powiększała. Pomiędzy zestawieniami wartość portfela aktualizuję na podstronie, do której dotrzecie klikając ten link.
