Spółki Ciekawe Technicznie - lipiec 2015 - portfel -2,96%

To był baaardzo burzliwy miesiąc. Nie dość, że skala spadków przekroczyła oczekiwania wielu inwestorów, w tym i moje, to jeszcze poniedziałek 29 czerwca przetestował nerwy i stop lossy nas wszystkich. Nie dziwi więc, że miesiąc ten przynosi portfelowi Spółek Ciekawych Technicznie straty na poziomie 2,96%. Co prawda wynik ten jest lepszy od indeksu WIG, który stracił 3,97%, a więc teoretycznie byliśmy lepsi niż rynek. O zmianach w portfelu przeczytacie poniżej, ale najpierw rzućcie okiem na spółki, które trafiły w tym miesiącu do zestawienia. Polecam czekać do końca, gdyż w nagraniu opowiem o tym, jak sprzedałem moje akcje i kilka dni później je odkupiłem. Lekcja, przez którą przechodzimy wszyscy.

Spadki w portfelu Spółek Ciekawych Technicznie

Czerwiec jest drugim z kolei, po maju, stratnym miesiącem w portfelu Spółek Ciekawych Technicznie. Mając jednak na rynku tak ciężkie warunki, trudno jest oczekiwać, że portfel złożony w całości z akcji będzie zachowywał się inaczej. Przypomnę też, że głównie interesuje nas uzyskiwanie przewagi nad szerokim rynkiem i to jak na razie nam się udaje. Portfel świętuje właśnie półrocze i sądzę, że pokazał się przez ten czas z dobrej strony, dając zarobić 11,97%, podczas gdy szeroki rynek zarobił zaledwie 3,72%.

Aktualny skład portfela prezentuje poniższa tabela:

W minionym miesiącu dwie spółki odcięły swoje dywidendy. Zgodnie z metodologią, zostały one doliczone do wartości portfela bez oczekiwania na faktyczną wypłatę. Bo i kto by chciał czekać, prawda? Rainbow Tours wypłacił 80 groszy na jedną akcję, co dało portfelowi 433,60 zł dywidendy, a Kruk podzielił się 1,50 zł na każdą akcję, co dało 102 zł.

Dwie spółki opuszczają portfel

Niestety, dwie spółki mnie rozczarowały. Wiem, że był to trudny miesiąc, ale o ile większość podmiotów zachowała się przyzwoicie i ich wykresy się w mojej ocenie bronią, o tyle dwa podmioty zachwiały moim zaufaniem. A to kwalifikuje je do sprzedaży. Wykresy jak zwykle generowane przez PowerTradera, w którym robię większość moich analiz.

Pierwsza z nich to Gino Rossi. Na wykresie widzicie linię trendu, której obronę uznałem za ważny czynnik utrzymania spółki w portfelu. Niestety, wykres wyszedł dołem, co budzi moje obawy o dalsze losy spółki. Sprzedaż odbyła się blisko poziomów kupna, a więc nie straciliśmy na tej inwestycji.

Druga sprzedana spółka to Rainbow Tours. Podmiot, który znajdował się w ładnym trendzie wzrostowym i z którym wiązałem spore nadzieje. W połowie maja zatrzymał swoje spadki na linii trendu i oczekiwałem, że linia ta się utrzyma. Niestety została przełamana, a kolejny poziom obrony ustawiłem na poziomie 22.60 zł. Najpierw wydarzenia w Tunezji (śmierć turystów na plaży), a później pechowy rozwój sytuacji w Grecji sprawiły, że kurs bardzo silnie wyłamał się z trendu, dając niedźwiedzi sygnał. Wykres mówi sam za siebie, trzeba było sprzedawać. Z całej inwestycji wyjęliśmy jednak 15% zysku, więc serce aż tak bardzo nie boli.

Dwie spółki dołączają do portfela

Jakie podmioty trafiły do portfela w miejsce dwóch usuniętych spółek? Jeśli ktoś się dobrze przyjrzał, dostrzegł je już w tabeli powyżej. 

Pierwsza spółka to Herkules. Jak widzicie na wykresie, do niedawna znajdowała się w intensywnym trendzie wzrostowym. Ostatnie spadki sprawiły jednak, że trend ten został przełamany i akcje przeszły do ruchu bocznego ze wsparciem, które zaznaczyłem czerwoną kreską. Na chwilę obecną poziom ten nie został naruszony, ale przedłużające się spadki mogą mu zagrozić. Obronie przed takim scenariuszem będzie służył stop loss, o którym napiszę w dalszej części tekstu.

Do portfela dołącza również spółka Sanok. Jej wykres pokazuje długoterminowy trend wzrostowy, który przebiega całkiem okazale. Ostatni okres to okresy konsolidacji przeplatane okresami wzrostowymi. W aktualnym układzie, oczekuję kontynuacji wzrostów i wybicia się górą z wyższego prostokąta. Mam nadzieję, że spółka mnie nie rozczaruje.

Dla dopełnienia powyższej analizy informuję Was, że akcje Herkulesa posiadam w moim realnym portfelu, a akcje spółki Sanok są w ścisłym kręgu moich zainteresowań, więc być może też je niebawem kupię.

Poniżej widzicie, jak przebiega krzywa portfela w odniesieniu do indeksu WIG.

Jak rozwiązać problem dużych strat w portfelu?

W tym zestawieniu obiecałem również podjęcie decyzji co do stop lossów, które mają zapobiec przykrym zdarzeniom w rodzaju 20% strat na poszczególnych spółkach. I muszę powiedzieć, że zaprojektowanie systemu stop lossów mechanicznych okazało się jednak trudnym zadaniem.

Każda spółka jest inna, posiada nieco różniący się od innych wykres i dobranie odpowiedniego stop lossa byłoby rozwiązaniem próbującym trafić gdzieś w środek problemu. Postanowiłem jednak zrezygnować z takiego podejścia do tematu.

W moim realnym inwestowaniu tą metodą nie stawiam sztywnych stopów, ale wychodzę z rynku poprzez zlecenia składane z ręki, po analizie sytuacji na wykresie. Niekiedy wpędziło mnie to w tarapaty, ale w innych przypadkach pozwoliło uniknąć przypadkowego czesania stop lossów, gdy spółka traciła kilka procent, a później zamykała się w okolicach zera.

Dlatego w dalszych inwestycjach w portfelu SCT, przynajmniej przez najbliższe miesiące, postaram się monitorować sytuację na bieżąco i zawiadamiać Was, kiedy które akcje mógłbym sprzedać. Wiem, jest to stosunkowo niewygodne rozwiązanie, ale jednak zapewnia mi pełną kontrolę nad wychodzeniem z rynku. Może nie kontrolę nad ceną, ale nad momentem, w którym sprzedaję akcje. Tak więc dopuszczam zamykanie pozycji w trakcie miesiąca. Gotówka nie będzie reinwestowana, ale będzie czekała na koniec miesiąca.

A jak tam Wasze stop lossy?

Bardzo jestem ciekaw, jak Wasze portfele przetrwały spadki z minionego poniedziałku. Wiecie, że nie powinniście naśladować posunięć z portfela SCT, ale ja wiem też, że mimo wszystko naśladujecie. Poniedziałek pokazał w wielu wypadkach spadki przekraczające kilkanaście procent na danych spółkach. Mocno oberwaliście? Pewnie niemało osób sprzedało akcje w samym dołku lub blisko dna.

Ciekaw jestem, ile było takich przypadków, Będę wdzięczny, jeśli napiszecie mi o tym w komentarzach. Będą to dobre przypadki do analizy dla nas wszystkich.