Portfel dywidendowy na lata - budowa krok po kroku

Budowa portfela dywidendowego wbrew pozorom wcale nie jest łatwym zadaniem. Większość inwestorów, podobnie jak większość autorów tekstów na ten temat, skupia się głównie na inwestowaniu dywidendowym, czyli raczej na dobrze spółek. W dzisiejszym tekście postanowiłem więc poruszyć równie ważną kwestię, czyli budowę samego portfela.

Na wstępie tylko zaznaczę, że dzisiejszy wpis należy do tych dłuższych, więc zachęcam abyście zarezerwowali sobie dobre 20 minut na jego przeczytanie.

Niewiele jest w słowniku inwestora słów o podobnie pozytywnej konotacji, jak słowo dywidenda. Od samego początku naszej inwestycyjnej drogi jesteśmy utwierdzani w przekonaniu, że dywidenda jest czymś dobrym, bo dostajemy "darmowe" pieniądze od spółki, której akcje posiadamy. W praktyce jednak ani nie jest ona darmowa, ani też inwestowanie dla dywidendy nie jest tak proste, jak mogłoby się wydawać.

W efekcie narażamy się na niemiłe rozczarowania. Kupujemy akcje kilka sesji przed odcięciem prawa do dywidendy, sprzedajemy tuż po dniu dywidendy i następnie dziwimy się, że inwestowanie dywidendowe nie działa. Bo przecież z każdych 100 zainwestowanych złotych mamy 90 zł w akcjach, 8,10 zł w dywidendzie, a pozostałe 1,90 zł oddajemy jako podatek. Zamieniliśmy więc każdą stówę na 98,10 zł i czujemy, że coś tu się jednak nie spina. Dlatego właśnie warto od samego początku myśleć o inwestowaniu dywidendowym, jak o projekcie zaplanowanym na dekady.

Jak wspomniałem na wstępie, nie będę się dzisiaj koncentrował na doborze spółek do dywidendowego portfela. Tą kwestią zajmę się za tydzień. Postanowiłem przybliżyć Wam same założenia leżące u podstaw inwestowania dywidendowego. Dlaczego inwestowanie dywidendowe ma sens? Dlaczego ma sens tylko w długim terminie? Czy jest ono odpowiednie dla nas? Jak przygotować się do budowy portfela dywidendowego i jak go praktycznie zbudować? Jak kupować spółki i czy uśrednianie ma sens? 

Pokażę również mój własny proces budowy portfela dywidendowego. Jest on na bardzo wczesnym etapie, a tak właśnie ma być. Bardzo często zapominamy, że kupno akcji dywidendowych "tu i teraz" jest w większości przypadków kiepską strategią inwestycyjną.

Mając wstęp już za sobą, możemy przejść do właściwej części tekstu.

Idea inwestowania dywidendowego

Dywidenda, jak wiemy, jest częścią zysku wypracowanego przez spółkę w poprzednim roku obrotowym, która jest wypłacana akcjonariuszom w formie gotówki. Jeżeli dany podmiot prowadzi dochodowy biznes, z którego regularnie generuje gotówkę, jest on w stanie dzielić się nią z inwestorami. 

Wiek miecza i topora, wiek wilczej zamieci na GPW

Powyższy cytat ze świata Wiedźmina bardzo dobrze oddaje to, co obecnie dzieje się na GPW. I mimo, że pesymistów na rynku nie brakuje, w ostatnich dniach sytuacja uległa kolejnemu pogorszeniu. Nie jest to okres gorących spadków i panicznej ucieczki inwestorów, ale powolne osuwanie się indeksów, czyniące zarabianie na GPW bardzo utrudnionym. Jak go przetrwać?

Każdy, kto obserwuje sytuację na polskim rynku dostrzega bardzo wyraźny podział na segment producentów gier, osiągający niemal z sesji na sesję nowe cenowe maksima, oraz pozostałą część rynku, która z tygodnia na tydzień spada coraz niżej. Stan ten trwa na szerokim rynku od stycznia, kiedy to podczas jednej sesji indeksowi WIG udało się osiągnąć nowe historyczne maksima, ale w innych segmentach spadki są o wiele dłuższe i bardziej dotkliwe.

Jak widać na powyższym wykresie Wig20 przełamał już wyraźnie poziom 2200 pkt, czyli ostatnie istotne wsparcie, jakie mieliśmy dostępne z 2017 roku. W tym momencie musimy odwoływać się do zdecydowanie niższych poziomów z roku 2016, co z pewnością nie działa korzystnie na zapatrywania inwestorów. Ostatnie kilka sesji, przypominających miejscami silną wyprzedaż, pokazało, że siła niedźwiedzi jest bardzo duża.

Szczególnie widoczne jest to na wykresie mWig40, który dotychczas osuwał się dość spokojnie, ale w ostatnich dniach nastąpiła wyraźna zmiana nastrojów, przekładająca się na przyspieszenie spadków.

Zaproszenie na webinar: 5 typów na long i 5 typów na short

Inwestorzy nieustannie poszukują okazji inwestycyjnych. Na rynku w każdym momencie wiele się dzieje, ale wytypowanie walorów, które w przyszłości mogą okazać się dochodowe wcale nie jest łatwe. Dlatego też dużym zainteresowaniem cieszą się różnego rodzaju podpowiedzi, zwracające uwagę na poszczególne rynkowe sytuacje.

Miło mi jest poinformować, że już w najbliższą środę, 20 czerwca o godzinie 20.00, wspólnie z Albertem Rokickim poprowadzimy otwarty webinar zatytułowany "5 typów na long i 5 na short - Humanista i Longterm". W trakcie webinaru przeanalizujemy aktualną sytuację na panującą na GPW oraz poszukamy scenariusza, który może się realizować przez najbliższe tygodnie. 

Równocześnie każdy z nas podzieli się swoimi 10 typami inwestycyjnymi, z których 5 będzie prezentowało walory mające szanse na wzrosty i 5 walory, na których jest możliwość gry na spadkach. W sumie będzie to więc 20 spółek mogących w najbliższym czasie przyciągnąć uwagę inwestorów - zarówno po stronie popytowej, jak i podażowej.

Oczywiście zaprezentowane przez nas spółki nie będą miały charakteru rekomendacji inwestycyjnych. Być może jednak będzie to ciekawą inspiracją dla widzów, jak można samodzielnie typować spółki do zajmowania pozycji, zarówno długich, jak i krótkich. Przyjęta przez nas perspektywa rynkowa to trzy miesiące, więc będzie to średni horyzont inwestycyjny.

W poprzednim webinarze, który miał miejsce w marcu, udział wzięło ponad 1000 uczestników, dlatego zachęcam, żeby zalogować się chwilę wcześniej i zaklepać sobie miejsce w pokoju. Spóźnialscy mogą mieć problemy z dostępem, a szkoda by było przegapić szkolenie, które trafia się tylko raz na kwartał.

Pamiętajcie o zarejestrowaniu się!